Asset Deal beim Unternehmensverkauf

Beim Erwerb eines Unternehmens bestehen verschiedene Methoden, wie eine solche Transaktion abgewickelt werden kann. Wenn das Gesamte Unternehmen erworben werden soll, können dafür zum Beispiel bei Aktiengesellschaften bzw. Gesellschaften mit beschränkter Haftung (GmbH) die Aktien bzw. Stammanteile (sogenannter Share Deal) vom Verkäufer erworben und übertragen werden. Soll jedoch nicht das gesamte Unternehmen, sondern lediglich einzelne Vermögenswerte wie zum Beispiel ausgewählte Maschinen, Patente, Kundenverträge oder Liegenschaften von einem neuen Käufer erworben werden, erfolgt dies mit einem Kauf von diesen ausgewählten Aktiven. Diesen Aktivenkauf nennt man  auch Asset Deal.

Beide Verfahren haben unterschiedliche Vor- und Nachteile aus Sicht des Käufers und Verkäufers. Oftmals sind Vorteile für den Käufer eher Nachteile für den Verkäufer. Aus diesem Grund ist es empfehlenswert, dass im Rahmen einer geplanten Unternehmensübernahme bzw. dem Verkauf von einzelnen Aktiven durch einen Asset Deal eine intensive Prüfung für beide Seiten erfolgt. Vorgängig, oder spätestens während dem Prozess sollten sich beide Parteien separat über die rechtlichen und steuerlichen Rahmenbedingungen sowie mögliche finanzielle Risiken einer solchen Transaktion beraten lassen.

Beim Erwerb von ausgewählten Aktiven werden diese durch den Käufer vom Verkäufer zu einem vereinbarten Kaufpreis/Marktwert übernommen. Der Käufer kann somit auf diesen Aktiven basierend auf dem Kaufpreis künftig wieder Abschreibungen geltend machen und so seine Steuerlast optimieren. Je nach Bewertung dieser veräusserten Aktiven in der Bilanz des Verkäufers, werden mit dieser Transaktion für den Verkäufer unter Umständen stille Reserven aufgelöst, welche zu versteuern sind und sich damit steuerlich auswirken. Der Asset Deal bietet insgesamt eine interessante Möglichkeit für den Erwerb von bestimmten Vermögenswerten aus einem Unternehmen, ohne dass Risiko, dass dabei allenfalls in dem Unternehmen bestehende Altlasten oder Verbindlichkeiten ebenfalls übernommen werden.

Solche Asset Deals bieten sich an, wenn man einzelne Vermögenswerte, aus Geschäftsbereichen welche man mit der Gesellschaft nicht mehr weiterverfolgen möchte, verkaufen will. Ebenfalls ist ein solcher Asset Deal möglich, wenn man bestimmte Geschäftsfelder in eine neue Unternehmung bzw. Gesellschaft ausgliedern will.

Bei einem Share Deal wird die komplette Gesellschaft mit allen Aktiven und Passiven vom Käufer übernommen. Weitere Informationen zum Share Deal.