Rating – für KMU wichtige Grösse für Kreditbeziehungen

Bei der Prüfung eines Finanzierungsgesuches wird ein Kreditgeber für ein Unternehmen ein Rating festlegen. Mit dem Rating wird eine Einschätzung über das mögliche Ausfallrisiko eines Unternehmens innerhalb eines bestimmten Zeitraums (üblicherweise innerhalb 12 Monaten) vorgenommen. Je höher das Ausfallrisiko eines Unternehmens durch einen Kreditgeber eingeschätzt wird, umso höher werden die Anforderungen an einen Kredit und die Konditionen.

Das Rating basiert einerseits auf Faktoren wie dem Geschäftsmodel, Branche, Management aber auch basierend auf finanziellen Kennzahlen und deren Entwicklung. Das Rating kann als Resultat der Bonitätsprüfung zusammengefasst werden. Ein gutes Rating hilft dabei, neben attraktiven Konditionen auch mehr Flexibilität in der Finanzierungsstruktur zu erhalten. Eine schlechte Bonität auf der anderen Seite kann eine hohe Hürde für den Zugang an Fremdfinanzierungen darstellen. Ein Unternehmen sollte sich beim Kreditgeber jeweils nach seinem Rating erkundigen und anfragen, wie das Rating allenfalls verbessert werden kann. Bei den finanziellen Kennzahlen werden verschiedene Grössen aus der Bilanz, Erfolgsrechnung und Geldflussrechnung verwendet.

Dabei fliessen insbesondere Kennzahlen zur Liquiditätsentwicklung, Eigenkapitalbasis, Verschuldung, Umsatz und operative Ertragskraft in die Beurteilung mit ein. Das Rating wird jeweils mindestens jährlich mit dem Jahresabschluss aktualisiert. Das Rating wird somit mit Unterlagen aus der Vergangenheit festgelegt. Ein Unternehmen kann die Kreditgeber unterstützen, indem die Geschäftszahlen zeitnahe erstellt werden. Um die aktuelle Entwicklung in einem Rating zu berücksichtigen ist es hilfreich, wenn zusätzlich ein Budget sowie durch das Jahr regelmässige Reportings (z.B. vierteljährlich) erstellt werden.

Neben dem Kundenrating werden für einen Kreditrahmen ebenfalls sogenannte Transaktionsratings festgelegt. Ein solches wird jeweils berechnet, wenn für den Kredit noch eine Sicherheit hinterlegt wird. Mit dem Transaktionsrating wird somit zusätzlich noch die Qualität der Sicherheit beurteilt. Bei einer Sicherheit mit hoher Qualität (z.B. werthaltige Schuldbriefe oder Kontoguthaben) hat dies einen positiven Effekt auf den Zinssatz des Kredites da sich durch die Sicherheit das Ausfallrisiko eines Kredites durch den Kreditgeber verringert.